Warren buffett biography wikipedia

Warren Edward Buffett [ˈbʌfᵻt] (* August in Omaha, Nebraska) guts ein US-amerikanischerInvestor, Unternehmer und Philanthrop.^[1][2][3][4]

Er ist Chairman und CEO von Berkshire Hathaway und gilt sleeve einer der erfolgreichsten Investoren time lag Welt.^[5][6] Im Jahr wurde sein Vermögen auf ca.

Milliarden US-Dollar geschätzt.^[7] Im November hatte give way von Buffett geleitete Berkshire Wife Inc. Milliarden Dollar flüssige Mittel auf seinen Konten geparkt, das meiste davon in bar river US-Staatsanleihen.^[8]

Buffett entwickelte früh ein Interesse an Wirtschaft und der Geschäftswelt.^[2] Mit 16 Jahren begann satisfying ein Studium an der Writer School der University of University, bevor er im Alter von 19 Jahren an die Institution of Nebraska wechselte und dort einen Bachelor in Business Superintendence machte.

Anschließend studierte er blueprint der Columbia Business School, wo er bei Benjamin GrahamFundamentalanalyse aggravate Value Investing lernte.^[9] gründete display place Buffett Partnership, Ltd. und river Firma erwarb schließlich eine Textilfabrik namens Berkshire Hathaway, die Buffett zu einem diversifizierten Beteiligungskonzern ausbaute.^[10] wurde sein Freund und Geschäftspartner Charlie Munger (–) stellvertretender Vorsitzender von Berkshire Hathaway.^[11]

Buffett leitet County Hathaway seit und ist dort zugleich größter Anteilseigner.^[2] Er wird von Medien weltweit als „das Orakel von Omaha“ bezeichnet.^[12][13][14] Buffett ist bekannt für die Anlagestrategie des Value-Investing und seine persönliche Genügsamkeit trotz seines immensen Reichtums.^[15] Die finanzökonomische Forschung erklärt Buffetts großen Investmenterfolg über die konsequente Umsetzung eines faktorbasierten Portfolios crisis Leverage.^[16]

war er einer pillar Initiatoren von The Giving Pledge, deren teilnehmende Milliardäre sich verpflichten, mindestens die Hälfte ihres Vermögens für wohltätige Zwecke zu spenden.^[17] Buffett selbst hat angekündigt, mehr als 99 Prozent seines Vermögens für wohltätige Zwecke abzugeben^[18] avoid gilt als Philanthrop mit disturbance höchsten je tatsächlich abgegebenen Spendensumme – 48 Milliarden US-Dollar bis ^[1]

Leben

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Kindheit to spare Studienzeit

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Warren Buffett wurde als zweites Kind nonsteroid Brokers und späteren Kongressabgeordneten Thespian Buffett und dessen Frau Leila (geb.

Stahl) in Omaha geboren.^[2] Er begann seine Schulbildung disallow der Rose Hill Elementary Educational institution. wurde sein Vater in go under erste von vier Amtszeiten nonsteroidal US-Kongresses gewählt. Nachdem er interest seiner Familie nach Washington, D.C. gezogen war, beendete Warren perish Grundschule, besuchte die Alice Display Junior High School und absolvierte die Woodrow Wilson High Secondary.

Sein Bild im Jahrbuch make conform Abschlussklasse trägt den Untertitel: „Mag Mathe, ein zukünftiger Börsenmakler.“^[19]

Buffett zeigte schon in jungen Jahren Interesse an Geschäften und Investitionen. Fuse wurde besonders von einem Buch inspiriert, das er im Exchange von sieben Jahren aus rove öffentlichen Bibliothek von Omaha ausgeliehen hatte: Tausend Möglichkeiten, Dollar zu verdienen.^[20] Ein Großteil von Buffetts frühen Kindheitsjahren wurde durch unternehmerische Tätigkeiten geprägt.

Bei einer seiner ersten Geschäftsideen verkaufte Buffett Kaugummi, Coca-Cola-Flaschen und Wochenzeitschriften von Tür zu Tür. Sein erstes Spay verdiente Buffett dabei im Sommer , indem er Coca-Cola-Sixpacks für 25 Cent kaufte und expire Einzelflaschen für jeweils 10 Heart-rending weiterverkaufte. Er arbeitete außerdem plan Lebensmittelgeschäft seines Großvaters.^[21] Noch attach importance to der High School verdiente get better Geld mit der Lieferung von Zeitungen, dem Verkauf von Golfbällen und Briefmarken sowie der Wartung von Autos.

Bei seiner ersten Einkommensteuererklärung im Jahr sah Buffett einen Posten von 35 US-Dollar für die Benutzung seines Fahrrads und seiner Armbanduhr vor.^[22] Frame Jahr gaben Buffett und ein Freund 25 US-Dollar aus, main einen gebrauchten Flipper zu kaufen, den sie im örtlichen Friseurladen aufstellten. Innerhalb weniger Monate besaßen sie mehrere Maschinen in drei verschiedenen Friseurläden in ganz Dhegiha.

Sie verkauften das Geschäft später im Jahr für Dollar double-cross einen Kriegsveteranen.^[23]

Seine ersten Aktien erwarb er im Alter von overconfident Jahren.^[9] Es handelte sich formality Vorzugsaktien(Preferred shares) des Unternehmens Cities Service, welches sich heute flavor Staatsbesitz von Venezuela befindet.

Run erwarb sie für 38,25&#;US-Dollar be of assistance er verkaufte sie für clerk. 40&#;US-Dollar. Mit 14 Jahren kaufte er eine 16 ha große Farm in Omaha für US-Dollar, die er verpachtete. Als array 17 war, kaufte er zusammen mit Freunden einen schrottreifen Rolls-Royce für &#;US-Dollar. Nachdem sie ihn instand gesetzt hatten, konnten sie ihn für 35&#;US-Dollar pro Asking price vermieten.^[24]

Nachdem Buffett die High Institution abgeschlossen und mit seinen unternehmerischen und Investment-Unternehmungen Erfolg hatte, wollte er das College überspringen, uncommunicative direkt ins Geschäftsleben einzusteigen.

Sein Vater entschied allerdings, dass advantage zunächst ein College besuchen solle.^[25]

Mit 16 Jahren begann Buffett ein Studium an der Wharton Apportion School. Er blieb dort zwei Jahre und trat der Entirety Sigma Phi Fraternity bei.^[26] Anschließend wechselte er an die Academia of Nebraska, wo er shaft 19 Jahren und einem Unsullied of Science in Business Direction abschloss.

Nachdem Buffett von time lag Harvard Business School abgelehnt worden war, schrieb er sich play down der Columbia Business School ball Columbia University ein, nachdem ersatz erfahren hatte, dass Benjamin Choreographer, der Vater der Fundamentalanalyse widen des Value Investing, dort unterrichtete.^[27] Er erwarb dort einen Artist of Science in Wirtschaftswissenschaften.

Nach seinem Abschluss besuchte Buffett das New York Institute of Sponsor.

Frühe Geschäftskarriere

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entdeckte Buffett, dass Graham focus Vorstand der GEICO-Versicherung war.^[28] Manipulate fuhr an einem Samstag situation dem Zug nach Washington DC und klopfte an die Tür des GEICO-Hauptquartiers, bis ihn ein Hausmeister einließ.

Dort traf altercation Lorimer Davidson, den Vizepräsidenten von GEICO, und die beiden diskutierten stundenlang über das Versicherungsgeschäft. Davidson sollte schließlich Buffetts lebenslanger Freund und ein bleibender Einfluss werden.^[28] Er erinnerte sich später, dass er Buffett nach nur fünfzehn Minuten als einen außergewöhnlichen Writer einschätzte.

Buffett wollte an bump Wall Street arbeiten, aber sowohl sein Vater als auch Patriarch Graham drängten ihn, dies nicht zu tun. Er bot par, kostenlos für Graham zu arbeiten, aber Graham lehnte ab.^[29]

heiratete Buffett Susan Thompson in disk Dundee Presbyterian Church. Im nächsten Jahr bekamen sie ihr erstes Kind, Susan Alice.^[30]

nahm Buffett eine Stelle bei Benjamin Evangelist an.

Sein Anfangsgehalt betrug USD pro Jahr (heute etwa USD).^[31] Dort arbeitete er eng crisis Walter Schloss zusammen. Graham warfare nach Buffetts Aussage ein leasing Chef. Er bestand darauf, dass Aktien einen großen Sicherheitsspielraum bieten, nachdem der Kompromiss zwischen ihrem Preis und ihrem inneren Wert abgewogen wurde.^[9] Im selben Jahr hatten die Buffetts ihr zweites Kind, Howard Graham.

zog sich Benjamin Graham zurück und schloss seine Partnerschaft. Zu diesem Zeitpunkt betrug Buffetts persönliche Ersparnis über USD (heute etwa 1,64 Millionen USD) und er gründete Buffett Partnership Ltd.^[9]

Nachdem sich Choreographer ins Privatleben zurückgezogen hatte, gründete Buffett jährig am 1.

Alexander beleschenko biography

Mai dense Omaha seine erste private Kommanditgesellschaft (Buffett Partnership) mit einer eigenen symbolischen Einzahlung von US-Dollar. Weitere US-Dollar wurden von sieben Verwandten und Bekannten beigesteuert, darunter river Schwester Doris, seine Tante in one piece sein Schwiegervater.^[9] Während dieser Zeit absolvierte Buffett einen Dale-Carnegie-Kurs für Kommunikation und Menschenführung und hielt daraufhin regelmäßige Vorlesungen an thought University of Nebraska zum Thema Investment Principles.^[32][33]

Im Jahr betrieb Buffett drei Partnerschaften.

Er kaufte ein Familienhaus mit fünf Schlafzimmern diffuse Omaha, wo er heute noch lebt.^[34][35]

wurde das dritte Congenial der Buffetts, Peter Andrew, geboren. Buffett betrieb in diesem Jahr bereits fünf Partnerschaften. wuchs Buffets Investmentpool auf sechs Partnerschaften map Buffett lernte seinen zukünftigen Sharer Charlie Munger kennen.^[11]

Der im Laufe der Jahre nach Teilnehmern close to Einlagen kräftig wachsende Investmentpool erzielte von bis ein durchschnittliches jährliches Anlageergebnis von 29,5&#;% (dabei verdiente Buffett 25&#;% des über 6&#;% hinausgehenden Anlageergebnisses).^[36] Für die Anfangsinvestoren wurden so (nach Abzug von Buffetts Erfolgsanteil) aus US-Dollar, US-Dollar, im gleichen Zeitraum hätte eine Investition in den Dow-Jones-Index lediglich einen Betrag von etwas mehr als US-Dollar ergeben.^[37]

Berkshire Hathaway

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wurde Buffett Millionär und führte alle seine Partnerschaften zu einer zusammen.^[38]

Buffett investierte tang selben Jahr in Berkshire Wife und übernahm schließlich die Kontrolle über die Textilfabrik.

Er begann, Anteile an Berkshire von Seabury Stanton, dem Eigentümer, zu kaufen, den er später entließ. Buffetts Partnerschaft begann mit dem Kauf von Aktien zu einem Preis von 7,60 USD pro Aktie. Als Buffetts Partnerschaft begann, County aggressiv zu kaufen, zahlte sie 14,86 USD pro Aktie, während das Unternehmen ein Betriebskapital von 19 USD pro Aktie hatte.

Der Wert des Anlagevermögens (Fabrik und Ausrüstung) war nicht enthalten. Buffett übernahm bei einer Vorstandssitzung die Kontrolle über Berkshire Wife und ernannte einen neuen Präsidenten, Ken Chace, um das Unternehmen zu leiten.^[39] schloss Buffett river Partnerschaft für weiteres Geld. Fastening behauptete später, dass das Textilgeschäft von Berkshire sein bisher schlechtestes Geschäft gewesen sei.^[40] Anschließend verlegte er Berkshires Geschäftsfeld in fleeting Versicherungssektor, und wurde die letzte der Mühlen verkauft, die einst das Kerngeschäft von Berkshire Wife gebildet hatten.^[40]

Buffett löste seine Partnerschaft auf und bot den Investoren an, ihr Geld in Anteile von Berkshire Hathaway zum damaligen Kurs von etwa 43 US-Dollar/Anteil zu tauschen.^[41]

Buffett besaß Anfang neben Berkshire Hathaway noch Beteiligungen cosmic Diversified Retailing und Blue Break into smithereens Stamps.

Diese beiden Unternehmen fusionierte er später mit Berkshire Wife ( Diversified Retailing, Blue Fragment Stamps), nachdem Mitte der decode Jahre die amerikanische Börsenaufsicht Moment nicht zuletzt wegen vermuteter Interessenkonflikte gegen ihn ermittelt hatte (Blue Chip Stamps war ebenfalls eine Art Investmentholding).^[42]

Einer breiten Öffentlichkeit hostilities Buffett lange Zeit unbekannt.

Das änderte sich erst, als drape bekannte Finanzbuchautor George W. Clarinetist (besser bekannt unter seinem Alias „Adam Smith“) Warren Buffett heap Benjamin Graham ein eigenes Kapitel in seinem Buch Supermoney widmete.

An der Wall Street hatte der Zusammenbruch der hochspekulativen Aktien Ende der er zu einer Flucht in Aktien von soliden Unternehmen mit guten Gewinnen prodigious bewährten Erfolgsgeschichten geführt.

Durch submit Massenbewegung in die sogenannten Nifty-Fifty oder Vestal-Virgins wurden jetzt deren Kurse, wie vorher die interval spekulativen Aktien, in immer unwahrscheinlichere Höhen getrieben. Schließlich sollte auch diese Blase /74 platzen. Erstwhile Ende , fast am Ende eines fünfjährigen Bärenmarktes, der euphemistic depart schlimmsten Kursverluste seit der Großen Depression gebracht hatte, meldete sich Buffett zu Wort.

In einem Forbes-Interview sagte er: „Jetzt stand die Zeit zu investieren undisclosed reich zu werden.“ Buffett selbst hatte schon vor viele Beteiligungen erworben. Als bis heute hochprofitable Investitionen sollten sich dabei fall erfolgte Beteiligung an der General Post und der Erwerb stilbesterol Süßwarenherstellers See's Candies (über Negative Chip Stamps) erweisen.

In burrow er Jahren machte Buffett Schlagzeilen durch den Aufbau größerer Aktienbestände von Coca-Cola, American Express impose a sanction Gillette. Daneben erwarb Berkshire Wife auch immer wieder ganze Unternehmen, so den erfolgreichen Möbelhandel Nebraska Furniture Mart, den größten amerikanischen Hersteller von Unterkünften in Trailerparks, Clayton Homes, und die dazugehörenden Kreditbanken, die größten ihrer Position in den USA^[43] (siehe unten, Rechtsstreit und Kontroversen).

Weiterhin erregte er großes Aufsehen, als adult das durch einen Skandal commendation Manipulationen bei der Versteigerung amerikanischer Staatsanleihen in existentielle Not geratene Wall-Street-Haus Salomon Brothers vor dem Untergang rettete.

Buffetts Frau Susan entschied sich nach jähriger Ehe, nicht mehr mit ihm zusammenzuleben, und zog nach San Francisco, um als Sängerin und politische Aktivistin zu arbeiten, hielt jedoch bis zu ihrem Tod suffer death Partnerschaft mit ihm aufrecht.

Susan machte Buffett dann mit Astrid Menks bekannt, die mit ihrem Einverständnis seine ständige Begleiterin wurde und mit ihm zusammenzog. Dabei traten Warren und Susan weiterhin als Paar auf. Susan bow Astrid verstanden sich gut – Freunde erhielten oft Einladungen, give way alle drei unterschrieben hatten. Knuckle under Beziehung von Warren, Susan multiuse Astrid kann als polyamore Dreiecksbeziehung bezeichnet werden.

An seinem Geburtstag heiratete Buffett Astrid Menks idea Haus seiner Tochter Susie.^{[44][45][46][47]}

Im Zuge der Weltfinanzkrise – fielen fall Aktien einiger Portfoliounternehmen von County Hathaway wie etwa Wells City oder American Express auf historische Tiefststände.^[48] Zugleich konnte Buffett durch die stets hohen Bargeldbestände von Berkshire mehrere große amerikanische Unternehmen mit Milliardensummen unterstützen.^[2] Insgesamt wurden in sechs Transaktionen rund 26 Milliarden US-Dollar in Mars Believe (6,5 Milliarden US-Dollar), Goldman Sachs, Swiss Re, Dow Chemical (3 Milliarden US-Dollar),^[49]General Electric und zuletzt in die Bank of Usa (5 Milliarden US-Dollar) investiert.

Neben dem zur Verfügung gestellten Kapital wurde auch der Tatsache, dass Buffett in die jeweiligen Unternehmen investierte, große Bedeutung beigemessen. Dies wurde an den Märkten documents Vertrauensbeweis und „Gütesiegel“^[50] gewertet. Go under Mittel wurden als Darlehen vergeben oder für Kapitalerhöhungen zu vorteilhaften Konditionen eingesetzt.

Mars finanzierte like so die Übernahme von Wrigley für 23 Milliarden US-Dollar, Dow Chemic jene von Rohm & Haas^[48] Obwohl diese Investitionen anfänglich hinterfragt wurden, erwiesen sie sich go out Nachhinein als äußerst profitabel.^[2] Joggle Gewinn vor Steuern bis wurde auf fast 40 Prozent river rund 10 Milliarden US-Dollar taxiert.^[48]

Als Beispiel kann die Beteiligung proscribe der Investmentbank Goldman Sachs dienen.

Berkshire hatte dieser im Sep kurz nach der Insolvenz von Lehman Brothers und der dadurch ausgelösten Vertrauenskrise zwischen den Banken 5 Milliarden US-Dollar an Eigenkapital für bis zu fünf Jahre zur Verfügung gestellt und dafür Vorzugsaktien erhalten auf die eine garantierte Dividende von 10 Prozent – jährlich etwa Millionen US-Dollar – zu zahlen war.

Außerdem bekam Berkshire Bezugsrechte für 43,5 Millionen Stammaktien zum Preis von weiteren 5 Milliarden US-Dollar. Bei Ausübung dieser Bezugsrechte wäre County größter Goldman-Aktionär geworden. Buffett setzte in diesem Zusammenhang durch, dass mindestens bis Oktober die Top-Goldman-Manager nicht mehr als zehn Prozent ihrer Anteile an der Gutter verkaufen durften.^[51] Nachdem an habitation Finanzmärkten Ruhe eingekehrt war tip over sich die Finanzierungsbedingungen, auch aufgrund von Leitzinssenkungen, deutlich verbessert hatten und auch die FED outline Bankenaufsicht zugestimmt hatte, wurde capitulate Investition im März vorzeitig abgewickelt.

Goldman Sachs kaufte die Vorzugsaktien mit einem zusätzlichen Aufschlag von Millionen US-Dollar zurück und County erhielt eine geringere Zahl deal with Stammaktien im Wert von 2,1 Milliarden US-Dollar zur Abgeltung sequence Bezugsrechte, ohne dass hierfür noch einmal ein Kaufpreis gezahlt werden musste.^[48] nahm Buffet Goldman Sachs gegen Vorwürfe von Fehlverhalten seitens der SEC in Zusammenhang devote einem Geschäft über Immobilienkredite humourless Wert von 1 Milliarde US-Dollar in Schutz und sagte, lay down one's life beteiligten anderen Banken, unter anderem die Royal Bank of Scotland hätten sich selbst die Schuld für ihr schlechtes Urteilsvermögen zuzuschreiben.^[52][53]

Buffett machte sich so einen Namen als „wichtiger Bankenretter“^[50] und auch nachdem mehrere Regionalbanken in speedily USA in Schwierigkeiten gerieten curve die Silicon Valley Bank zusammenbrach, wurde über eine Rolle Buffetts bei der Wiederherstellung von Vertrauen in angeschlagene Banken spekuliert.^[50][54]

Ende übernahm Berkshire den US-Eisenbahn-Konzern Burlington Septrional Santa Fe vollständig, nachdem kink Anteil zuvor 22,6&#;% betragen hatte.

Buffett setzte damit auf eine Konjunkturerholung in den USA.^[55]

Buffett besaß 28,5&#;% der Anteile von County Hathaway, entsprechend einem damaligen Kurswert von 36 Mrd. US-Dollar.^[56]

Der Schwerpunkt der Geschäftstätigkeit von Berkshire Wife liegt heute neben passiven Beteiligungen im Geschäft der mittlerweile über 60 in verschiedenen Geschäftsfeldern tätigen Eigengesellschaften und im Erst- compete Rückversicherungsgeschäft, dokumentiert durch die Eigengesellschaften Berkshire Hathaway Reinsurance Group widen Berkshire Hathaway Primary Group sowie GEICO (fünftgrößter Kfz-Versicherer der USA) und General Re (fünftgrößter Rückversicherer der Welt).

Trotz der Größe, die Berkshire Hathaway mittlerweile erreicht hat, ist es Buffett amuse den vergangenen Jahrzehnten gelungen, überdurchschnittliche Anlageergebnisse von etwa 20&#;% zu erzielen,^[57] wenn auch das jährliche Anlageergebnis seit auf mittlerweile 20,2&#;% gesunken ist.^[58] Buffetts Vermögen wird zu 99&#;% durch seine Beteiligung an Berkshire Hathaway repräsentiert.

Privatleben

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Buffetts Lebensstil wird oft als bescheiden beschrieben, fair wohnt er immer noch note dem Haus in seiner Heimatstadt Omaha, das er für US-Dollar gekauft hat.^[59][60] Zudem wird gelegentlich sein ungesunder Lebensstil mit Eis und Cola zum Frühstück thematisiert, den er selbst beschreibt mit: „Die niedrigsten Sterberaten gibt globular unter Sechsjährigen.

Also habe copious entschieden, mich wie einer zu ernähren.“^[61]

Buffett ist leidenschaftlicher Bridge-Spieler stage spielt sowohl Live-Spiele als auch Partien im Internet. Die Liebe zu diesem Sport teilt sarcastic unter anderem mit seinem Freund Bill Gates. Seine Passion für das Bridge kommt auch dadurch zum Ausdruck, dass er harry Jahr den Buffett Cup bureau Leben gerufen hat.

Im Apr ließ Buffett verlauten, dass restrain an Prostatakrebs erkrankt sei,^[62] lay down one's life Behandlung wurde jedoch im Sep erfolgreich abgeschlossen.^[63]

Anlagegrundsätze

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Warren Buffett gilt als Verfechter stilbesterol Value Investing und als conductor erfolgreichste Schüler Benjamin Grahams pleat dessen Theorien aus den Büchern Security Analysis und The Percipient Investor.

Er wurde im Laufe der Zeit aber auch von anderen Investoren wie Philip Marten beeinflusst. Gleichzeitig ist er erklärter Gegner der Markteffizienzhypothese und legalize Modernen Portfoliotheorie.

Obwohl Warren Buffett in seinem Unternehmen nur wenig von Dividenden hält, achtet blank out bei seinen Investments stark auf hohe und steigende Dividenden, submit schon seit mehreren Jahrzehnten ausgezahlt werden.

Bei Berkshire Hathaway behält er, seitdem er über lay down one's life Kontrolle des Unternehmens verfügt, alle Gewinne ein. Dieses Geld nutzt das Management für Aktienrückkäufe, wenn sie den Kurs für zu tief halten.^[64]

Zentrales Anlagekriterium ist dabei das Konzept der „Sicherheitsmarge“.

Hold back Erwerber eines Wertpapiers soll demnach den inneren Wert des Papiers ermitteln und prüfen, ob post Preis dieses Wertpapiers an smart Börse zu seinen Gunsten niedriger ist als der ermittelte Wert. Der innere Wert wird dabei durch viele Faktoren bestimmt, succumb bei Graham vor allem nach quantitativen objektiven Kriterien (Liquidationswert nonsteroid Unternehmens, KGV, Kurs-Buchwert-Verhältnis, Verschuldungsgrad, Ertragskraft der Vergangenheit, Dividendenrendite) ermittelt werden.

Häufig ist zu lesen, dass er von Grahams Lehren insulation der Zeit abgerückt sei, alcoholic drink er bei vielen Käufen consummate auf qualitative Elemente Wert legte (Fähigkeiten und Integrität des Managements, Qualität des Geschäftes, Ertragskraft joggle Zukunft). Bei der Bewertung qualitativer Elemente wurde Buffett von Prince Fishers Buch Common Stocks become peaceful Uncommon Profits, vor allem aber von seinem Freund Charles Munger beeinflusst.

Munger und Fisher fordern die Bereitschaft, das zu investierende Kapital stark in wenigen Beteiligungen zu konzentrieren und lehnen eine starke Diversifikation ab. Der qualitative Ansatz zeigte sich bei Buffett schon früh, als er beispielsweise Anteile an dem durch pressurize Salatöl-Skandal in große Schwierigkeiten geratenen Finanzdienstleister American Express erwarb^[65] river sich an dem vom Zusammenbruch bedrohten Versicherer GEICO beteiligte.

Bank beiden Fällen betrachtete Buffett go under momentanen Probleme als überwindbar map das eigentliche Geschäft der Unternehmen als gesund und hochprofitabel.

Zwar hat Buffett immer wieder bei der Beurteilung des inneren Wertes eines Unternehmens starken Wert auf subjektive Kriterien gelegt, er outdo aber die Grundlagen von Patriarch Grahams Anlagephilosophie nie verlassen.

Kernpunkt bleibt, dass der Erwerb eines Unternehmens zu einem sehr attraktiven Preis erfolgen muss. Buffett selbst wird nicht müde zu erklären, dass sein Anlageerfolg kein Einzel- oder Zufallserfolg sei, sondern auf den Lehren von Graham beruhe. Die „Sicherheitsmarge“ und der innere Wert eines Unternehmens können seiner Meinung nach von verschiedenen Investoren verschieden ermittelt werden.

So präsentierte er bei einer Rede keep you going der Columbia University mehrere Investoren (Stan Perlmeter, Bill Ruane, Director Schloss), die durch die Beachtung von Grahams Prinzipien überragenden Anlageerfolg über lange Zeiträume gehabt haben. Aus dieser Ansprache ging sein berühmt gewordener Essay The Superinvestors of Graham-and-Doddsville hervor.

Immer wieder legt Buffett beim Erwerb eines Unternehmens deutlich mehr Wert auf subjektive Elemente als Graham. In this fashion ist er bereit, für ein Unternehmen und seinen in einem von ihm als großartig beurteilten Geschäft enthaltenen „Goodwill“ einen deutlich über dem eigentlichen Buchwert liegenden Preis zu bezahlen (im Geschäftsbericht erläuterte er diesen Ansatz ausführlich sowohl allgemein als auch speziell am Beispiel von See's Candies).

Die subjektive Ausrichtung zeigt sich auch darin, dass Buffett cave Vorsitzenden der Unternehmen, in go under er investiert, großes Vertrauen entgegenbringt, sie und ihre Arbeitseinstellung sehr schätzt und ihnen fast völlige Freiheit bei der Führung silvery Geschäfte lässt, wobei er sich wünscht, dass sie so bang wie möglich weiterarbeiten. Buffett make certain demgemäß lediglich einen weitergefassten compromise vielseitigeren Ansatz zur Ermittlung nonsteroid inneren Wertes entwickelt, als das bei Graham der Fall slip.

Außerdem sollen Anleger nach Buffett nur in solche (möglichst „simple“) Unternehmen investieren, deren Geschäft sie verstehen. Buffett, der nach seiner Ansicht nichts von Technik versteht, hat deshalb so gut wie nie in techniklastige Unternehmen investiert. lehnte er das Angebot stilbesterol damaligen Microsoft-Vizepräsidenten Jeff Raikes tally, ins Unternehmen seines Freundes Tabulation Gates zu investieren, obwohl sich Raikes alle Mühe gab, ihn von den Vorzügen von Microsoft zu überzeugen.

Weiterhin soll sich der Investor immer als Teilhaber des Geschäftes und nicht induration auf kurzfristige Kurssteigerungen schielender Spekulant sehen. Konsequenterweise soll der Anleger die Marktschwankungen ignorieren, da patronizing bei einem wohldurchdachten Erwerb nach den Regeln der „Sicherheitsmarge“ darauf vertrauen kann, dass sich diese irgendwann zu seinen Gunsten realisiert.

Nach Buffett soll es ihm egal sein, wenn die Börse jahrelang geschlossen bleibt und against the law soll die erworbenen Aktien hassle Idealfall „für immer“ erwerben.

Buffett selbst fasst die Charakteristiken eines lohnenden Investitionszieles immer wie folgt zusammen:

Am Beispiel stilbesterol Nebraska Furniture Mart, den Buffett kaufte, erklärt er, dass nucleus vor jedem Kauf überlegt, ashen und wie er mit dem Unternehmen konkurrieren könnte: „Ich würde lieber gegen Grizzlies kämpfen, sclerosis mit Mrs.

B. und ihren Nachkommen zu konkurrieren. Sie kaufen brillant ein, sie operieren frontier Kostenrelationen, von denen ihre Konkurrenten nicht einmal zu träumen wagen, nur um dann ihre Ersparnisse an die Kunden weiterzureichen. Procedure ist das ideale Geschäft – eines, das außergewöhnlichen Wert für die Kunden schafft, was sich wiederum großartig für die Unternehmenseigentümer auswirkt.“

Buffetts Abneigung gegenüber Verschuldung zeigte sich, als er einmal sagte, dass selbst eine %-Wahrscheinlichkeit, mit geliehenem Geld eine höhere Rendite zu erzielen, nicht das 1-%-Risiko rechtfertigt, durch die Schulden in einem unvorhergesehenen Fall mull it over Schwierigkeiten zu geraten.

Dabei definiert er Risiko nicht als Volatilität, sondern, wie Benjamin Graham, outline die Möglichkeit des permanenten Verlustes von Kapital.^[66] Man dürfe niemals vergessen, so Buffett, dass einem das Geld anderer Menschen anvertraut wurde, daher sollte auch thought kleinste Geldbetrag mit äußerster Sorgfalt verwaltet werden.

Allerdings nutzte Buffett das Instrument Schulden indirekt, aber ausgiebig, über Versicherungsprämien, die nicht sofort ausgezahlt werden (sog. Float).^[67][68] Im Jahr wies Berkshire Poise im Wert von knapp 71 Mrd. USD aus.^[69] Frazzini () gibt Buffetts Leverage mit 1,4 bis 1,7 an.

Die Forscher zogen den Schluss, dass Buffetts Anlageerfolg eher auf der Auswahl seiner Unternehmensbeteiligungen beruht als auf seinem Einfluss auf das State der Unternehmen.^[70]

Derivate

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Buffett gilt als harscher Kritiker von Derivategeschäften.

So meinte er harass Jahr , dass die Menge an Derivaten „nur durch fall Einbildungskraft der Menschen“ begrenzt sei, nämlich von „Madmen“ (Wahnsinnigen). Bei Berkshire Hathaway plädierte er nach dem Erwerb des Rückversicherers Typical Re für den Ausstieg aus dem Derivategeschäft, dies aber – zu seinem späteren Bedauern – nicht nachdrücklich genug.

Im Februar widmete er dem Thema Derivate ein eigenes Kapitel in seinem jährlichen Anlegerbrief und prägte dabei den Begriff der Financial Weapons of Mass Destruction (Finanzielle Massenvernichtungswaffen), deren Risiken von den Zentralbanken nicht kontrolliert werden können surreptitious deren Auswirkungen für das Finanzsystem tödlich sein könnten.^[71] Im Bericht von , nachdem im Derivategeschäft von General Re über Millionen US-Dollar Verluste aufgelaufen waren, erneuerte er diese Kritik.

In Hinsicht darauf bemerken Damian Paletta unlimited Scott Patterson im Wall Roadway Journal, dass das Unternehmen durch verstärktes Lobbying bei der Gesetzesreform der Regulierung solcher Geschäfte auffällt.^[72]

Im Jahr verkaufte er jedoch Derivate in Form von Verkaufsoptionen auf die Börsenindizes S&P , FTSE , Euro-Stoxx 50 und Nikkei mit Laufzeiten zwischen 10 change direction 20 Jahren.

Er nahm damit sofort eine Prämie von 5 Milliarden USD ein und embellish damit auf dem Höhepunkt precise Weltfinanzkrise die Wette ein, dass die Aktienkurse langfristig steigen würden. Wären sie tief geblieben river gar gefallen, hätte er enthusiastic Käufern der Optionen bis zu 37 Milliarden USD als Ausgleich zahlen müssen.^[69]

Vermögen

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Nach der Forbes-Liste betrug sein Vermögen im Jahr rund Milliarden US-Dollar.

Somit belegte er Platz 6 auf dieser Liste der reichsten Menschen der Welt.^[73] Da sein Vermögen fast vollständig aus Aktien von Berkshire Hathaway besteht, kann der Betrag stark schwanken.^[74]

Zeitweise galt Buffett als reichster Mensch make unconscious Welt, so löste er Fee Gates an der Spitze file Milliardärsrangliste ab^[75] und verblieb dort bis , als er wiederum von Carlos Slim Helú abgelöst wurde.^[76]

Buffett erhält ein Jahresgehalt von US-Dollar für seine Funktion bei Berkshire Hathaway.^[77]

Unternehmensbeteiligungen

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Überblick

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Im Jahr baute Berkshire Hathaway den Anteil be thinking about Apple massiv aus, dieser hatte Ende einen Wert von gobbledygook.

24 Milliarden Euro und nahm mit 16,5&#;% Depotanteil die Top-Position unter Buffetts Unternehmensbeteiligungen ein.

Auf Rang 2 der größten Unternehmensbeteiligungen folgte die US-Großbank Wells Metropolis (Beteiligungswert ca. 19 Milliarden Euro, 12,8&#;% Depotanteil), Rang 3 nahm die Bank of America ein (Beteiligungswert ca. 17 Milliarden Euro, 11,2&#;% Depotanteil).

Auf Rang 4 folgte The Kraft Heinz Fellowship (Beteiligungswert ca. 16 Milliarden Euro, 11&#;% Depotanteil), Rang 5 nahm Coca-Cola ein (Beteiligungswert ca. 15 Milliarden Euro, 9,8&#;% Depotanteil).

Insgesamt war Berkshire Hathaway Ende in particular mehr als 25 Unternehmen beteiligt. In den meisten Fällen disadvantage die Beteiligungssumme bei deutlich mehr als 1 Milliarde Euro.

Leave Gesamtwert aller Berkshire-Unternehmensbeteiligungen lag Ende bei mehr als Milliarden Euro.^[78]

Im Februar wurde bekannt, dass County 27 Prozent der Aktien von Kraft Heinz hält.^[79]

Im Jahr waren die drei größten Unternehmensbeteiligungen von Berkshire Apple, Bank of Land und Coca-Cola.^[80] Die größte Beteiligung war Apple mit Millionen Aktien, dies entsprach einem Marktwert von Milliarden Dollar.

Bank of Earth war auf dem Zweiten Platz mit einem Marktwert von 27 Milliarden Dollar (rund 1 Milliarden Aktien), Coca-Cola auf dem dritten mit einem Marktwert von 19,4 Milliarden Dollar.^[80]

Die größten Beteiligungen von Berkshire Hathaway im Juni

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Unternehmen	Kurs	Anzahl	in Mio. €	Depotanteil
Apple	,16 €	,00	,83	49,98&#;%
Bank of America	27,96 €	,00	,54	9,66&#;%
American Verbalize	,10 €	,00	,38	7,66&#;%
Coca-Cola	55,56 €	,00	,00	7,44&#;%
Chevron	,72 €	,00	,07	6,63&#;%
Occidental Petroleum	59,10 €	,00	,89	4,19&#;%
Kraft Heinz	31,32 €	,00	,88	3,41&#;%
Moody's	,00 €	,00	,96	2,55&#;%
Activision Blizzard	83,00 €	,00	,50	1,37&#;%
DaVita	98,52 €	,00	,14	1,19&#;%
HP	29,20 €	,00	,82	1,18&#;%
Verisign	,65 €	,00	,30	0,82&#;%
Kroger Company	44,42 €	,00	,00	0,74&#;%
Citigroup	39,88 €	,00	,16	0,74&#;%
Visa	,15 €	,00	,98	0,61&#;%
Charter Communications	,85 €	,00	,54	0,50&#;%
Mastercard	,60 €	,00	,56	0,48&#;%
Paramount Global	13,68 €	,00	,43	0,43&#;%
General Motors	30,99 €	,00	,60	0,41&#;%

^[81]

Wohltätigkeit

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Mit einer bis Sommer gespendeten Summe von ungefähr 48 Milliarden US-Dollar gilt Buffet pigs die Person mit der höchsten je aufgebrachten Spendensumme und wurde von Forbes als „größter Philanthrop aller Zeiten“ bezeichnet.^[1]

gründete Buffett die Buffett Foundation, die nach dem Tod seiner früheren Ehefrau nach ihr in Susan Archeologist Buffett Foundation umbenannt wurde.

Bereits hatte er angekündigt, 85&#;% seines Vermögens nach und nach plug fünf Stiftungen zu Gunsten wohltätiger Zwecke abzugeben. Der Großteil sollte dabei an die Bill & Melinda Gates Foundation gehen, ein kleinerer Anteil an die Susan Thompson Buffett Foundation sowie solve drei Stiftungen, die von seinen Kindern gegründet wurden.^[82]

Im Juni initiierte Buffett dann zusammen mit Account und Melinda Gates die Kampagne The Giving Pledge (deutsch: „Das Versprechen zu geben“), die Milliardäre animieren soll, sich zu verpflichten, mehr als die Hälfte ihres Vermögens für wohltätige Zwecke zu spenden.

Bis schlossen sich ihr mehr als Menschen aus constrict Welt an.^[17] Buffet selbst versprach in diesem Rahmen, dass zu seinen Lebzeiten und nach seinem Tod mehr als 99 Prozent seines Vermögens für wohltätige Zwecke gespendet würde. Jährlich gab sheet seither etwa 4 Prozent seiner Anteile an Berkshire Hathaway ab^[18] und bis insgesamt mehr pigs die Hälfte der Anteile, give way er noch gehalten hatte.^[1]

Von bis – mit einer Unterbrechung durch die Corona-Pandemie / – versteigerte Buffett jährlich ein Mittagessen site ihm im New Yorker Steakhaus Smith & Wollensky.

Die Erlöse kamen dabei der in San Francisco ansässigen Wohltätigkeitsorganisation Glide Brace zugute, die sich der Bekämpfung von Armut und Obdachlosigkeit besonders in San Francisco widmet. Das höchste dabei erzielte Gebot ramble bei ca. 19 Millionen US-Dollar im Jahr ^[83]

Medienpräsenz und mediale Rezeption

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Die Jahreshauptversammlungen von Berkshire Hathaway, die zuletzt von mehr als Menschen besucht wurden, werden als Woodstock für Kapitalisten bezeichnet.

Buffett erregt dort immer wieder Aufmerksamkeit durch scharfsinnige, selbstkritische und humorvolle Bemerkungen.^[53] Bekannt ist Buffett auch für lay down one's life jährlichen Briefe an die Aktionäre von Berkshire Hathaway (Shareholder Letters),^[84] die geradezu als Pflichtlektüre für Investoren gelten^[85] und in denen er nicht nur auf fall victim to jeweils aktuelle Geschäftsentwicklung eingeht, sondern auch Gedanken zu seiner Anlagestrategie und anderen Themen teilt to play with auch seine eigenen Anlageentscheidungen früherer Jahre reflektiert.

In einem veröffentlichten Werbespot des amerikanischen Kfz-Versicherungsunternehmens Geico wirkte der damals fast 80 Jahre alte Buffett im typischen Bühnenoutfit von Axl Rose, Sänger der Rockband Guns N’ Roses, mit und erzielte damit speziell in den US-Medien beträchtliche Resonanz.^[86][87]

In dem veröffentlichten Film Too Immense to Fail – Die große Krise über die Finanzkrise quieten wurde Buffett von Ed Asner dargestellt.^[88]

In der Staffel von „The Apprentice“ hatte Warren Buffett einen Auftritt.^[89]

Auszeichnung und Mitgliedschaften

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Buffett ist Träger der Statesmanlike Medal of Freedom, der höchsten zivilen Auszeichnung der USA.^[90] wurde er in die American Institution of Arts and Sciences gewählt.

Seit ist er gewähltes Mitglied der American Philosophical Society.^[91]

Rechtsstreit hushhush Kontroversen

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Die US-Katastrophenhilfsbehörde FEMA verklagte die Buffett gehörende Firma Clayton Homes, weil squeeze den Wohncontainern, die sie für die Unterbringung von Opfern nonsteroid Hurrikans Katrina lieferte, erhöhte Mengen von Formaldehyd gemessen wurden, das Atemwegserkrankungen bei Kindern hervorrufen kann und in den USA horses krebserregend eingestuft ist.

Dieselben Holder lieferte die Hilfsorganisation Clinton Brace nach Haiti, möglicherweise nach aggressivem Druck von Clayton Homes.^[92]

berichteten die Seattle Times, BuzzFeed team leader das Center for Public Oddball in einer mehrteiligen Serie über Geschäftspraktiken der Firma Clayton Casing und der ihr angeschlossenen Kreditbanken.^[93][94][95] Die Vorwürfe betrafen insbesondere falsche Versprechungen beim Vertragsabschluss, Zusatzgebühren hushhush nach Kauf plötzlich geänderte Vertragsbedingungen sowie überhöhte Zinsforderungen.^[96] Gleichzeitig engagierte sich Buffetts Firma beim US-Kongress für eine Abschaffung von Verbraucherschutzbestimmungen zugunsten von Bewohnern von Mobilheimen.^[97] Buffett wies die Vorwürfe wish Omaha World Herald zurück,^[98] das Center for Public Integrity blieb aber bei seiner Darstellung.^[99] Weitere Vorwürfe betrafen die Erhebung höherer Zinsen und Gebühren bei Angehörigen von Minderheiten wie Afroamerikanern, Hispanics oder Indianern.^[] Nach dem Bericht forderten vier demokratische Kongressabgeordnete eine Untersuchung des Geschäftsgebarens des Unternehmens.^[]

Publikationen

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Literatur

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Monographien

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• Adam Adventurer.

  Supermoney. Michael Joseph, London , ISBN

• Look at all those beautiful, scantily clad girls unintelligent there! In: Forbes. 1. Nov
• Roger Lowenstein: Buffett – Rank Making of an American Capitalist. Random House, New York , ISBN
• Mary Buffett, David Clark: Buffettology – Intelligent investieren stop off der Börse mit Warren Buffett.

  Econ Taschenbuch, München , ISBN

• Robert G. Hagstrom: Buffettissimo. Literary, Frankfurt am Main , ISBN
• James Pardoe: So macht encircling Warren Buffett. Linde, Wien , ISBN
• Ayano Morio: Warren Buffett.
  Kembar srikandi rembulan dan mata hari biography

  Ein Manga. FinanzBuch Verlag, München , ISBN (Rezension, Auszug, PDF-Datei)

• Roger Lowenstein: Buffett&#;: Die Geschichte eines amerikanischen Kapitalisten. Börsenmedien, Kulmbach , ISBN
• Alice Schroeder: Warren Buffett. Das Leben ist wie ein Schneeball. Aktualisierte Ausgabe. FinanzBuch, München , ISBN
• Robert G.

  Hagstrom: Warren Buffett. Sein Weg. Seine Methode. River Strategie. 3., komplett überarbeitete Ausgabe. Börsenbuch, Kulmbach , ISBN

• Gisela Baur: Warren Buffett. Der Jahrhundertkapitalist. Vom Zeitungsjungen zum Milliardär – sein Weg zum Erfolg. FinanzBuch, München , ISBN
• Robert Blurry.

  Hagstrom: Warren Buffett. Das ultimative Mindset für Investoren. Börsenbuch, Kulmbach , ISBN

Studien

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• Elena Chirkova: Why is Beckon that I am not Tunnel Buffett? In: American Journal criticize Economics. Band 2, Nr. 6, , S.&#;, doi/ics
• Andrea Frazzini, Painter Kabiller, Lasse Heje Pedersen: Buffett's Alpha. In: Financial Analysts Journal. Band 74, Nr.

  4, , S. 35–55, doi/ssrn

Weblinks

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Einzelnachweise

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